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Ingresos por opciones
Vender puts y calls sobre acciones que estarías contento de tener — anotado como ingreso, y con las asignaciones entrando en tus posiciones.
La rueda es una estrategia de opciones conservadora para quien ya quiere las acciones. Vendes una put con efectivo garantizado sobre una acción que te alegraría comprar; si nunca llega a ese precio, te quedas la prima, y si llega, te quedas con la acción a tu strike. Después vendes calls cubiertas sobre ella hasta que acaben ejerciéndotela y salga de la cartera.
Quantic sigue la prima como ingreso junto a tus dividendos, así que tu rentabilidad real refleja las dos cosas. Cuando te asignan una posición, las acciones entran en tu cartera al strike — y si esa acción la llevas como operaciones, la asignación se anota como una operación con fecha, igual que cualquier otra.
También hay un buscador para la otra mitad de la pregunta: qué opción vender. Ordena los candidatos primero por la calidad de la empresa y después por la prima — lo contrario de la mayoría de buscadores de opciones, que ordenan por el mayor pago y así sacan a la superficie las empresas más frágiles. En una put te muestra lo que te costaría de verdad una acción si te asignaran y el yield on cost que tendrías; en una call, si el strike supera lo que te costaron tus acciones y si un dividendo va ex dentro del contrato.
Las dos vistas muestran además cuándo presenta resultados la empresa. El día de resultados es cuando más probable es que una cotización se mueva con fuerza, así que un contrato que lo abarque carga con ese movimiento, y el buscador lo dice antes de que pidas ningún precio, marcando la fecha cuando cae dentro del contrato que estás mirando. Una fecha precedida por ~ es la estimación del proveedor y no un día confirmado por la empresa, y puede moverse una semana.
Las opciones son una función Pro. Quantic nunca ejecuta una operación ni la recomienda — el buscador muestra lo que rendiría una opción si la vendieras, junto a lo que podría costarte, y la decisión sigue siendo tuya. Vender opciones tiene riesgo real, incluido que te asignen acciones que han caído muy por debajo de tu strike.
Términos clave
- La rueda
- Un bucle de ingresos: vende puts con efectivo garantizado hasta que te asignen acciones, cobra dividendos mientras las tienes, luego vende calls cubiertas hasta que las acciones se vendan — y repite. Cada paso genera prima o dividendos.
- Put con efectivo garantizado
- Vender una put reservando el efectivo para comprar las acciones si te asignan. Cobras una prima por adelantado; si la acción se mantiene por encima del strike la conservas como ingreso, y si cae compras acciones que ya querías al strike — en la práctica un descuento, menos la prima.
- Colchón a la baja
- Cuánto puede caer una acción antes de que te asignen una put que vendiste — la distancia entre el precio de hoy y el strike, en porcentaje. Un colchón más ancho significa menos probabilidad de comprar las acciones, y una prima menor por esperar. Medido hasta tu punto de equilibrio en lugar del strike, es la caída que absorberías antes de perder dinero de verdad.
- Moneyness
- Dónde está el precio actual respecto al strike. Para una opción que has vendido, in the money (ITM) significa que va camino de la asignación; out of the money (OTM), que va a expirar sin valor y te quedas la prima. Cerca del vencimiento, una opción in the money tiene riesgo real de asignación.
- Fecha de resultados
- El día en que una empresa publica sus resultados. Es habitual que la cotización se mueva con fuerza ese día, así que importa cuando eliges el vencimiento de una opción o decides si comprar antes o después. Hasta que la empresa confirma la fecha, los proveedores la estiman a partir del trimestre anterior y puede cambiar.
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